“史上最严监管发文：砍断灰色二维码交易链条”

2大移动支付巨头被要求在线切断与银行的直接连接一事，被市场反复热炒:从网联横向空产生到209号文切断直接连接的“最后上限”6月30日的确定，央行日前出炉。 每次监管进行，两大支付巨头都要被抽走扮演“被掩盖的诅咒”的角色。

但是，所有这些“热炒”只是故事的一半。 作为移动巨头们二维码交易链的一侧，后端将跨越合法清算组织的直接银行，从而导致混乱。 但是，外界的视线，无论是方法还是财技都被隐藏的交易链的另一端:前端始终没有受到关注。

在前端，这些移动支付巨头也没有根据牌照许可的功能(第三方账单)与商户们直接连接。 在他们和商户之间，其实潜伏着至少两个灰色环节:实际上承担法人清算职能的“渠道银行”，以及这些“渠道银行”和商户之间对接的持牌机构、地推企业。

支付机构的准备金不能相互挪用是领域铁则。 既然支付机构和支付机构之间不能“直接联系”，移动支付巨头们为了迅速扩大可受理的商户范围，通过“渠道银行”在持卡的理赔机构上设置渠道，迅速将这些理赔机构的商户纳入自己的产品

另一方面，移动结算巨头将业务外包给实际承担收据领取功能的企业、解决交易新闻的企业、接触客户资金的企业、拥有充填机钥匙的企业。 这些企业是市场上所谓的“无证机构”，其中汇款外逃的“二次清算”企业不是案例。

在这样的勒索银行违反“通道”，在无牌二清企业开拓商户灰色二维码交易链，在“创新支付”“无现金社会”的保护色下长时间潜行。 存在“支付下民”和“监管套期保值”。

大面积外包，再加上利润层附加的财技，和“客户”的夹缝，“准备金的保管”的夹缝，建立诸侯的模式，总是能带来有效的开展，野蛮的成长。 在过去的两三年里，统一支付二维码已经扩展到衣食住、大街小巷。

但是风水轮流转。 整个支付产业的政策脉络，在过去的半年中迅速实现了从快速发展到严格监管的方向转换。 全国金融业会议后，在十九大精神的指导下，距去年年底不到两个月，支付监管密集发布了五重磅文件。 其中，长期处于监管覆盖和条法真空地带的二维码支付首次具有确定规范。

在这些文件中，不仅是“后端”的直接银行，“前端”的任何一条隐藏的灰色交易链，都会相继被切断。

无证机关混合存在

上述五份重磅监管文件分别为:

《关于进一步加强无证经营支付业务整顿工作的通知》(中国人民银行办公厅发行〔〕217号，以下称《217号文》) -继续深化无证机构整顿工作。

《关于规范支付创新工作的通知》(中国人民银行发〔〕281号，以下称“281号文”。 - ) -加强市场风险防控，规范创新快速发展

《关于调整支付机构客户备付金集中收款比例的通知》(中国人民银行办公厅发〔〕248号)——加强备付金集中收款管，切断支付机构的直连银行模式。

《关于印发(试行)条形码支付业务规范的通知》(中国人民银行发〔〕296号，以下简称《296号文》)——规范条形码支付健康快速发展。

《关于加强条形码支付安全管理的通知》(中国人民银行办公厅发行〔〕242号)——对296号文的技术补充。

在此次《愉见财经》的《支付《直行道》系列报道前篇《断绝直联、关通道:集约支付大洗牌》中，对上述文件中“后端”的网上直接银行行为规范进行了分解，并由支付机构作为准备金在“诱饵”和商业银行 在本系列的下一篇中，将底部不为外部所知的灰色二维码交易链部分。

大道至简。 所有模式首先回到各位的车牌逻辑，应该变成什么样？

如上图所示，互联网金融的两大扫码支付巨头从牌照资格来看是持有牌照的理赔机构，基于牌照本位，理赔机构在一条连接线下(或网上)的商户 。

在前端，牌照即使是监管正式点头之前抢到的二维码支付，也必须由他们直接与商户连接，分发二维码和扫描仪。 也就是说，商户把交易数据发给他们。

但是，商户多如牛毛，扩大一家显然需要时间，需要极其庞大的队伍。 巨头们定江山，对于过于“重”的业务链，不签约就采用了外包模式:交给各合作代理商。 但是，在实际接触结算资金、起到收据作用的代理商中，“无证机构”不少。

从客户的角度来看，我们在小店里扫描移动支付巨头二维码的收据(包括主扫描或扫描模式)，餐厅贴在桌子上的订单金额二维码中，有9成以上是“外包收入单” 也就是说，我们扫码的交易新闻从手机app传到商户后，并没有直接发给移动结算巨头们，而是先去了外包商。 清算的资金链从上到下正好相反，但这些外包商也同样通过。 因此，很多客户在扫描代码时会识别或跳转“收费吧”等支付平台。

“这些代理商就像清算过程中的“二大家”，一些“二大家”在里面屏蔽资金，做成t+2、t+3……向商户支付资金，他就会在里面吃资金沉淀的利息，理财，成为个别的“ ”接近监管的人向第一财经记者表示，经常看到最后未能收回资金的商户到监管部门进行信访。

“持牌收据单位在申请时必须经过资质审查，然后定期向属地管理的中央银行分支机构报告资料，接受监管定期“家访”等日常监管。 无证机构游离于监管视野之外。 ”。 被称为该人士。

这是此次监管密集发文的整治要点之一。 217号文全文的要点是加强无证经营支付业务的完善，到年12月底通过有证机构自行检查是否与无证机构有合作，并自行切断接口，即年2月底前完成央行分支机构的组织检查。

296号文也规定支付机构向顾客提供二维码支付服务的，须取得网络支付业务许可的支付机构向实体特约商户和网络特约商户提供条形码支付请求服务的，分别不取得银行卡请求业务许可和网络支付业务许可

没有牌照的人，除非是金刚钻，否则不能承担瓷器的工作。

交易链和财技

如果外包公司有卡，这样的链条是否符合要求？ 答案也是否定的。 中央银行已经在文中确定，禁止支付机构之间直接连通。

上有政策，下有对策。 既然支付机构之间不同，就在中间设置“通道”，租用外壳。 在《直行道》系列上篇中提到的民生银行厦门清算中心、中信银行深圳相关业务部门等商业银行的奇怪职责中，他们将移动支付巨头的接口设置在下游各理赔机构，让商户可以访问聚合支付，但他们自己

与上述监管相近的人向第一财经记者表示，近期监管正在展开铁腕维修。 81日，确定要求集中管理支付接口、非法开放交易接口的相关规定。 296号文首次确定了二维码支付规范，指出银行领域或支付机构开展条形码支付涉及跨行交易的，应当由具有合法资格的清算机构解决。

市场评论称，监管密集发文、规范落地，意味着以代扣名义进行清算的实际银行类清算军全军覆没。

既然有违约价格，那么原本隐藏的灰色二维码交易链为什么会打通呢？ 不仅支付了巨头们积攒的准备金带动了银行们，更重要的是，这链条中“雁过拔毛”的财技。

接触该业务的支付机构人士在接受第一财经记者采访时表示，该交易链的手续费是分开的，是分层附加的。 例如，移动支付巨头向“渠道银行”收取1.8‰~2‰的手续费，“渠道银行”向外包请求机构收取2.5‰~3‰，外包请求机构为商户

此外，还有获取数据、拥有流量入口、获得资金沉淀的可能性，也是互联网商业环境下的诱惑。 其中，数据和流量打开了无限的想象空之间，曾经为移动支付巨头设置接口的支付企业向第一财经记者表示，他们的下一个商业模式是基于交易数据撮合“pos贷款”。

在整个金融体系“健全金融监管体系，不产生系统性金融风险底线”的监管整顿环境下，监管重拳组合出击开始。 《代码支付业务规范(试行)》将于今年4月1日起正式实施，二维码市场的混乱也将一扫而空。